发布于：
2007-12-13 00:33:57 | 分类：
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高盛調高中移動目標價至１８０元，維持「買入」評級
2007/11/07 16:31
高盛證券發表研究報告表示，，將中移動（０９４１）目標價由９９元，大幅上調至１８０元，新目標價以２００８年度市盈率３０倍計算，該行認為估值屬合理，並維持其「買入」評級。
高盛指，近期報道指內地將於未來數月批准紅籌公司回歸Ａ股市場，該行相信中移動回歸Ａ股上市，將會成為該股主要上升動力。此外，在面對內地宏觀調控措施下，中移動屬於具防守性的股份，而對於ＱＤＩＩ的投資者而言，中移動這類股份亦擁有罕有的價值。《經濟通》
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发布于：
2007-11-11 08:49:08 | 分类：
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高盛料匯豐融資上季少賺八成 美樓價倘跌一成 逾五成次按成負資產
(明報) 11月 10日 星期六 05:10AM
【明報專訊】匯控（0005）一直身處次按風暴核心，前稱Household的匯豐融資下周三將公布第3季度業績，其表現引起市場高度關注，高盛昨天發表的報告以「匯控可怕的一年」為題，預測匯豐融資上季只賺1億美元 ，近乎「無賺錢」，按年跌80%。高盛把匯控一年的目標價由161元調低至156元，主要因為不良貸款情嚴重，提醒若美國 樓價多跌10%，匯豐融資逾五成的按揭貸款樓宇變成「負資產」，比香港03年的負資產高峰更嚴重。
高盛估計今年下半年，匯控每股盈利較上半年下跌14%；並下調07年全年每股盈利2.2%至13.33元，較去年只升2.43元。
高盛估計，匯豐融資第3季純利為1.08億美元，按季跌69%，按年則跌八成，股本回報率為2.3%。
兩家SIV資產值續跌
截至6月底，匯控次按資產總值達1667億美元。根據穆迪評級於本月7日的最新資料顯示，匯控旗下兩家SIV的資產值自9月5日評級以來，再度下跌，其中一間Cullinan Finance淨資產值佔原初投資比例由78%下跌至69%，另一家Asscher Finance則由84%下跌至71%。
另外，高盛又指出，匯控另一隱憂是旗下不少次級按揭將陷入「負資產」。該行指出，匯控07年中期業績報告亦曾披露，有13.3％的次按已成為負資產，而另外42.9%按揭的樓價相對貸款額比例逾九成，換言之，只要美國樓市再跌10%，估計逾五成次按物業會變為負資產；高盛特別點出，這情比香港03年的負資產高峰還要嚴重。
里昂 ：匯控須為次按撥備180億美元
另一家券商里昂證券昨天亦發表報告指，匯控為次按問題的撥備將高達180億美元。里昂又指從價值角度看，匯控是全球最貴銀行之一，市盈率11.8倍，市帳率1.8倍，回報卻最低，年息僅4.7厘，股本回報率0.8%，故繼續建議沽售匯控。
外電報道，匯控已關閉美國的按揭抵押證券買賣業務，並裁減全球120個職位，其中包括20個在英國 倫敦 的職位。這是繼早前關閉兩家美國批出次按公司之後，匯控進一步收縮按揭相關業務。
明報記者賴美玲報......
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